• Главная страница
• Словарь банковских терминов и экономических понятий
• Lehman Brothers

Lehman Brothers

Lehman Brothers является крупнейшим американским инвестиционным банком со штаб-квартирой в Нью-Йорке в США. Был открыт в 1850 году братьями Леманами. Изначально они не планировали становиться банкирами, но вошли в историю именно как основатели Lehman Brothers.

Банк получил всемирную известность во время финансово-экономического кризиса в 2008 году и своего банкротства. Эта была крупнейшая процедура банкротства в истории страны. Банк вложил огромные средства в рискованные ипотечные кредиты в неудачное время, так как именно тогда цены на недвижимость начали стремительно снижаться.

Кредитная организация была одной из крупнейших мировых финансовых конгломератов с широкой сетью во всем мире.

После появления новости о ее банкротстве многие инвесторы также потеряли свои вложения. Ситуация негативно отразилась на финансовых рынках во многих странах и дала толчок началу мирового экономического кризиса.

Причины банкротства Lehman Brothers

• Неверный риск-менеджмент. Компания приняла на себя слишком высокий риск, при этом не смогла вовремя собрать нужную сумму наличных, так как действующие активы стало сложно продать.
• Излишняя самоуверенность. Банк сделал ставку на сложные финансовые продукты, которые быстро росли в цене, но при этом имели повышенный риск. Пик роста рынка недвижимости пришелся на 2000-2007 год, и не было явных предпосылок к резкому падению. Поэтому компания активно скупала коммерческую недвижимость, которая в ближайшее время стала убыточной.
• Предоставление некорректной финансовой отчетности. Известно, что компания пользовалась механизмом теневого банкинга, который называется «РЕПО 105». Смысл заключается в том, что в конце отчетного периода банк переводил часть проблемных активов в свое лондонское подразделение — Lehman Brothers International. Оно, в свою очередь, продавало активы третьей стороне, обязуясь выкупить их обратно по более высокой стоимости. То есть бумаги, которые имели реальную цену 105 долларов, продавались за 100 долларов. Используя данный механизм, искусственно сокращался объем долга в отчете, но фактически ситуация с каждым разом усугублялась.
• Отсутствие контроля со стороны правительственных органов.

После данного происшествия многие государства всерьез задумались о необходимости создания системы контроля крупных и значимых кредитных организаций.