• Главная страница
• Словарь банковских терминов и экономических понятий
• Производный финансовый инструмент

Производный финансовый инструмент

Производный финансовый инструмент (дериватив) — это договор (контракт), по которому стороны наделяются правом или обязуются выполнить некоторые действия в отношении базового актива (ценные бумаги, товары, валюта, процентные ставки, уровень инфляции, официальная статистика и т.п.).

Характеристики деривативов

• Обычно стоимость дериватива зависит от цены базового актива.
• Невысокий порог вхождения.
• Расчетные операции проводятся в будущем.

Виды деривативов

• Биржевые (опционы, фьючерсы);
• внебиржевые (форварды, свопы).

Свойства

• Срочность (удаленность момента сделки);
• производность (размер дохода будет зависеть от цены базового актива);
• способность использовать эффект финансового рычага (можно получить доход даже при меньших вложениях, чем на рынке базовых активов).

Цели использования

• Страхование финансовых рисков (хеджирование). Например, сельхозпроизводитель может избежать рисков уменьшения стоимости своих товаров через несколько месяцев, когда будет сбор урожая. Или завод по производству транспортных средств может оформить страхование от увеличения стоимости необходимых ресурсов для выпуска автомобилей в течение определенного срока.
• Производные ценные бумаги могут использоваться для осуществления спекуляций на рынке. Профессиональные инвесторы могут воспользоваться данным инструментом и быстро заработать большую сумму денежных средств, если вовремя осуществить необходимые операции. С другой стороны, спекулятивные операции являются наиболее рисковыми на финансовом рынке.