• Главная страница
• Словарь банковских терминов и экономических понятий
• Облигации федерального займа: что это такое

Облигации федерального займа: что это такое

Облигации федерального займа являются одним из самых защищенных инструментов для инвестирования, так как гарантом выступает государство. В этой статье вы узнаете, стоит ли вкладывать в них деньги, что с этого можно получить и в чем основные риски таких вложений. 

ОФЗ: что из себя представляют и как работают 

Облигации федерального займа — это государственные долговые ценные бумаги. Приобретая их, вы становитесь займодателем государства, а оно, в свою очередь, обещает вам вернуть долг вместе с процентами за пользование вложенными средствами. 

За выпуск ОФЗ ответственен Минфин РФ, который закрывает этими ценными бумагами нехватку федерального бюджета. Инструмент надежно защищен, так как обеспечен всем российским госимуществом. Если у Минфина не будет свободных средств для погашения долга перед владельцами ОФЗ, то министерство вернет деньги через продажу имущества или задействует госрезервы.

У облигаций есть номинальная стоимость плюс купонный доход. Он начисляется по принципу банковских процентов два раза в год. Инвесторы осведомлены заранее о том, сколько получат от государства, поэтому среди других инвестиционных инструментов ОФЗ являются не только надежными, но и с предсказуемым доходом. 

Облигации федерального займа размещаются на специальных аукционах, куда допускаются институциональные и частные инвесторы. После того как крупные инвесторы выкупят часть ценных бумаг, ОФЗ попадают на рынок, где их может приобрести любое физическое лицо. 

Важно! Купонные ставки у облигаций обычно ниже, чем у других инструментов. Это компенсируется высокой надежностью, так как за исполнение обязательств отвечает не частная компания, а государство.

Государственные облигации доступны для инвестирования всегда, даже если у РФ нет в этом необходимости. Таким образом государство поддерживает репутацию благонадежного заемщика, чтобы иметь хорошую историю по выплатам государственного долга.

Виды облигаций федерального займа (ОФЗ)

Указанные ценные бумаги могут быть нескольких видов:

• ОФЗ-ИН. Стоимость облигации индексируется каждый месяц с учетом инфляции в стране; 
• ОФЗ-ПК. Полное наименование — облигации федерального займа с переменным купонным доходом. Размер ставки может меняться. Прогнозы по изменениям в долгосрочной перспективе не делаются. Выплаты — один раз в шесть месяцев; 
• ОФЗ-ПД. Ставка фиксируется на весь срок обращения. Доходность постоянная с выплатой раз в 12 месяцев;
• ОФЗ-АД. Государство выплачивает задолженность не единым платежом, а по частям вместе с купонной доходностью. Стоимость облигации после погашения части долга снижается;
• ОФЗ-н. Ценные бумаги, которые выпускаются специально для физических лиц. Размер купона постоянно растет и действует по принципу «чем меньше времени до срока погашения, тем выше процент». Этот инструмент не продается на бирже, а выпускается аккредитованными банками. Выплата доходности — раз в шесть месяцев.

Доходность облигаций федерального займа

Доходность государственных ценных бумаг выше, чем у банковских депозитов, но ниже, чем от облигаций крупных компаний страны. Как и все в государстве, прибыль находится в зависимости от политики Банка России. Дополнительный фактор, который влияет на стоимость ОФЗ — спрос на фондовом рынке. 

Купонные платежи по ОФЗ

Купонный доход бывает двух видов — с переменной доходностью и с фиксированной. 

Переменная доходность предполагает привязку к какой-либо утвержденной величине — например, к ключевой ставке Банка РФ. Тогда доход инвесторы получают, исходя из этой величины. 

Фиксированная доходность устанавливается сразу и не меняется. Процент не будет зависеть от вешних изменений. В период нестабильности такой вариант надежнее. 

Что еще нужно знать:

• выплаты производятся 2 или 4 раза за год;
• деньги зачисляются на счет инвестора.

Можно открыть обычный банковский счет для физического лица, но если планируется на вырученные средства инвестировать в другие инструменты, то лучше открыть брокерский счет. 

Способы повышения доходности облигаций федерального займа

Государственные ценные бумаги способны приносить стабильный доход инвестору. Плюс к этому гарантом безопасности выступает государство. Однако, некоторые начинающие инвесторы считают, что повысить доходность с ОФЗ почти невозможно. Но это не так.

Первый способ — заработок с облигаций федерального займа нужно вкладывать в другие инвестиционные инструменты. Чем толще портфель инвестиций, тем выше прибыль. 

Второй способ — реализация ОФЗ по стоимости выше до конца срока ее погашения. Риск высок, так как ценная бумага может оказаться непопулярной, что приведет к невыгодной продаже. 

Особенности ОФЗ

Долгосрочное инвестирование в государственные ценные бумаги для физических лиц может быть выгодным. Вот пять причин, почему зарабатывать на этом инструменте стоит:

• ликвидность. Облигации легко продаются и покупаются на бирже (кроме ОФЗ-н);
• надежность. Финансовые обязательства исполняет государство, следовательно, маловероятно, что оно не сможет исполнить их;
• доходность. Можно заработать как на банковских процентах, получив купонную выплату. Вместе с этим ценную бумагу всегда можно продать на бирже; 
• широкий выбор. Гособлигаций выпускается много, их можно сравнивать по доходности и другим характеристикам, чтобы выбрать тот вариант, который будет самым прибыльным.

Риски ОФЗ

Гособлигации считаются надежными, но у этого инструмента все-таки есть и риски. Да, их меньше, чем у акций компаний или стартапов, но перед тем, как выбрать, куда инвестировать, риски в любом случае нужно учесть. 

Во-первых, это дефолт — невыполнение долговых обязательств государственной властью. Последний такой инцидент был в 1998 году. Пока что, этот риск можно не считать, так как у Минфина России достаточные запасы финансовой прочности.

Во-вторых, гиперинфляция. Если ее уровень будет выше купонного дохода, инвестор уйдет в минус. Однако избежать этого можно, если выбрать ОФЗ-ИН.

Госбумаги федерального займа зависимы от повышения налогов в стране, как и другие ценные бумаги. Если процент налогообложения будет расти, то реальная доходность с облигаций снизится. 

Несмотря на то, что государство выступает гарантом безопасности при инвестировании в гособлигации, они могут быть попросту непопулярны на рынке. Такой выпуск сложно будет купить или продать, что делает его малопривлекательным в глазах других инвесторов. 

Нужно ли платить налоги

Держатели гособлигаций получают прибыль, которая облагается подоходным налогом. Что конкретно подлежит налогообложению:

• купонная доходность — проценты за использование денежного займа;
• доход от реализации — разница между суммой, за которую ценные бумаги покупались, и суммой, за которую были проданы;
• доход от погашения — сколько получено при возвращении средств по облигации федерального займа. 

Налоги обычно удерживаются автоматически, в размере 13 % от прибыли. Если инвестор заработал за год более пяти миллионов рублей, то он оплачивает по налоговой ставке 15 %. 

Как физическим лицам приобрести ОФЗ

Для населения России гособлигации доступны либо в банке (ОФЗ-н), либо через брокера (все остальные виды). В первом случае нужно обратиться в финансовую организацию, через которую могут продаваться ценные бумаги, и открыть там брокерский счет. Минимальная сумма для того, чтобы приобрести финансовый инструмент — десять тысяч рублей. 

Облигации федерального займа также доступны для покупки через брокерские организации. Брокеры, как юридические лица, предоставляют физическим лицам доступ к бирже. Уже там и совершаются все сделки по покупке и реализации ценных бумаг. 

Перед тем как начать работать с брокером, рекомендуется проверить его на сайте ЦБ РФ. Все официальные компании, предоставляющие брокерские услуги, представлены там. Далее останется лишь заключить договор и оформить брокерский счет. 

Способы инвестирования на бирже:

• покупка отдельной ОФЗ (облигации федерального займа); 
• инвестирование в пай или паевой фонд, который направляет деньги во все гособлигации, которыми располагает. 

Важно! Работать с ПИФом сложнее, так как предугадать результат невозможно. Другое дело — приобретение отдельной государственной ценной бумаги. Там результаты заранее известны. 

Стоит ли игра свеч в условиях 2025 года

Эксперты биржевого рынка сходятся во мнении, что ценные бумаги государственного образца могут быть привлекательны для вложений в этом году. Физические лица могут получать прибыль с гособлигаций, где выплаты привязаны к ставкам Банка России или кредитования крупных банков. Доходность будет высокая, так как ставки тоже остаются большими.

Как только ЦБ начнет подавать сигналы к смягчению своей политики, то инвестирующему населению лучше переключиться на облигации, которые приносят регулярный доход. 

Кроме этого, в 2025 году Министерство финансов РФ выпустило семь дополнительных ОФЗ-ПД на общую сумму в 50 миллиардов рублей. Их запустили зимой, так что сейчас новые гособлигации доступны к покупке и реализации. 

В общем, инвестировать в 2025 году в ОФЗ можно, главное — следить за экономическими событиями в стране и мире и быстро реагировать на изменения. 

Заключение

Выбирать, куда инвестировать — личное дело каждого человека. Однако для новичков на рынке государственные ценные бумаги будут более стабильным инструментом, доход от которого известен заранее. Именно поэтому в портфель физического лица их рекомендуют добавлять обязательно. Если доход от акций частных компаний волатилен, то с гособлигациями все предельно понятно и надежно.