• Главная страница
• Словарь банковских терминов и экономических понятий
• Хеджирование — страхование финансовых рисков

Хеджирование — страхование финансовых рисков

Нестабильная экономическая обстановка в мире заставляет продавцов, покупателей и других участников рынка использовать различные инструменты, чтобы минимизировать риски.

Хеджирование — это открытие сделок на противоположной позиции с целью страхования финансовых рисков и снижения возможной прибыли. Инвесторы используют данный финансовый инструмент, если опасаются, что стоимость купленного или проданного актива может измениться в нежелательную для него сторону.

Например, фермер продает ячмень. Средняя цена за 1 тонну злаков осенью составляет 15000 рублей. Но стоимость не фиксированная, она может меняться в зависимости от объема предложения на рынке. Это, в свою очередь, зависит от количества собранного урожая в сезон, который невозможно точно предсказать. Любое сельское хозяйство в большей степени зависит от погодных условий.

В хороший сезон предложение превышает спрос, поэтому стоимость товара снижается. В плохой сезон фермеры получают меньший урожай. Спрос превышает предложение, соответственно, стоимость увеличивается.

Фермер не знает наверняка, как сложатся обстоятельства, поэтому, чтобы обезопасить себя от рисков, может купить форвардный контракт на продажу ячменя по цене 12000 рублей за тонну.

Если сезон оказался хорошим, то рыночная стоимость падает до 10000 рублей. Хозяйство продает 10 тонн по контракту за 120000 рублей. При продаже по рыночной цене оно получило бы 100000. Выигрыш от хеджирования составил 20000 рублей.

Если сезон оказался плохим, то рыночная стоимость поднялась до 18000 рублей. Фермер исполняет свои обязательства по контракту и получает 150000 рублей вместо возможных 180000 рублей. В этом случае выигрывает покупатель, так как смог купить товар по более выгодной цене.

Виды хеджирования

• Биржевые (фьючерс или опцион).
• Внебиржевые (форвард или внебиржевой опцион).
• Хеджирование является инструментом, который стоит использовать после проведения предварительных расчетов. Он защищает от возможных рисков, но не дает 100% гарантии.

Используя хеджирование, инвесторы, продавцы и покупатели могут также передавать свои риски инвестиционным спекулянтам, гарантируя свои цены. А спекулянты позже получают свой доход, принимая риски на себя.