Получить бесплатно

Двухуровневая модель ипотечного кредитования

Двухуровневая модель ипотечного кредитования

Двухуровневая, или американская, модель ипотечного кредитования подразумевает систему, при которой банки переуступают специализированным агентствам права требования к заемщикам. Эти организации формируют закладные пулы, под залог которых выпускают ценные бумаги, реализуемые на фондовом рынке. Поступившие средства вновь тратятся на выкуп кредитов у банков. Основным отличием двухуровневой ипотечной системы является то, что кредитор и инвестор — это различные субъекты.

Американской данную схему называют потому, что она была первоначально введена в США, где и получила самое широкое распространение. В период Великой депрессии (1930-е годы) правительством страны была создана Федеральная национальная ипотечная ассоциация, или Fannie Мае (Federal National Mortgage Association). В последующие годы были открыты еще две структуры: Правительственная национальная ипотечная ассоциация, или Ginnie Mae (Government National Mortgage Association), и Федеральная жилищная ипотечная корпорация, или Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corporation). Это крупнейшие организации, деятельность которых состоит в выкупе кредитов под залог недвижимости у банков с последующим выпуском ценных бумаг с государственной гарантией.

В Америке жилье приобретается с незначительными затратами, основная стоимость выплачивается за счет заемных средств. Заемщик обязуется возвратить долг банку в течение 15–30 лет. Кредитная организация, в свою очередь, продает кредит ипотечному агентству, которое сразу же возмещает банку его полную сумму и выпускает ценные бумаги для продажи на фондовом рынке. Платежи заемщиков по ипотеке становятся выплатами по данным ценным бумагам.

В России еще не сложилась окончательная единая схема ипотечного кредитования, применяется как американская, так и немецкая модели. Последняя является одноуровневой — обе функции (и кредитора, и инвестора) выполняет банк.

Основу ипотечной системы составляют банки, работающие по образцу США, скорректированному под российские реалии. Организацией, специализирующейся на выкупе кредитов, является АО «Дом.рф» (до марта 2018 года — ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» (АИЖК)), которое для этого привлекает денежные средства, выпуская ценные бумаги.

По немецкой модели, также с определенными нюансами, связанными с особенностями российского законодательства, работают жилищно-строительные кооперативы (ЖСК).

Предложения

Первый заём — бесплатно
на срок до 21 дня
на сумму до 30 000 ₽

0% в день

Получить бесплатно

Доступно только для первого займа

Приемная омбудсмена по правам заемщика Пожаловаться Омбудсмену

В нашей компании работает виртуальная приемная по правам заёмщика. Омбудсмен лично рассмотрит вашу жалобу в течение 3-х рабочих дней и проконтролирует соблюдение Ваших прав. В нашей компании работает виртуальная приемная по правам заёмщика. Омбудсмен лично рассмотрит вашу жалобу и проконтролирует соблюдение ваших прав. Мы обещаем, что ваш запрос попадет на контроль к руководству компании и будет решен с соблюдением всех прав заемщика, отраженных в федеральных законах, стандартах и предписаниях СРО и ЦБ, а также внутренних нормативах нашей компании.

  • Пожалуйста, заполните форму
  • Омбудсмен рассмотрит вашу жалобу совместно с юридическим отделом и отделом поддержки клиентов
  • На вашу электронную почту будет предоставлен ответ в течение 3-х рабочих дней
Имя*
Адрес эл. почты*
Номер договора займа (при наличии)
Сообщение*
Максимум 4 файла размером до 5 мб