• Главная страница
• Словарь банковских терминов и экономических понятий
• Биржевой фонд

Биржевой фонд

Биржевой фонд, который по-другому называется торгуемым на бирже фондом (англ. Exchange Traded Fund), представляет собой инвестиционный фонд, паи которого находятся в свободной торговле на бирже. Если сравнивать с традиционными ПИФами, организация, которая подготовила и запустила конкретный ETF, не работает непосредственно с розничными инвесторами. Паи фонда размещаются таким же образом, как и акции обычных фирм. В ходе торгов инвесторы приобретают или реализуют паи в соответствии с текущей биржевой стоимостью. Это ключевая отличительная особенность биржевого фонда от других. Операции могут производиться на протяжении всего торгового дня. Их стоимость может меняться в зависимости от того, насколько активными являются участники торгов.

Многие биржевые фонды — индексные, т.е. на них отслеживается движение конкретного биржевого индекса. Подавляющая часть индексов создается с одной целью — связать их с новым ETF. Наличие жесткой привязки фонда к индексу говорит о том, что первый не управляется для извлечения максимальной прибыли — он только повторяет движение определенного индекса.

На сегодняшний день в мире функционирует множество биржевых фондов, которые обслуживают разнообразные индексы: от общерыночных, наподобие Nasdaq и S&P 500, до тех, что имеют узкую специализацию, к примеру, так называемого «индекса грешных инвестиций». Структура портфеля ETF отличается абсолютной прозрачностью — можно в любой момент узнать, в какие ценные бумаги были вложены средства. Это те же самые бумаги, которые находятся в выбранном индексе. За счет простой схемы и невысокой стоимости запуска биржевого фонда у инвесторов существенно уменьшаются расходы. При этом вознаграждение управляющей организации равно долям процента от объема активов. Его выплата не производится каким-то особым способом. Exchange Traded Fund позволяет инвестировать как в отечественные, так и в зарубежные рынки. Фонды такого типа доступны каждому жителю, так как не требуют специфических знаний и профессиональной квалификации.

Современная индустрия ETF отличается большим разнообразием, что делает ее популярной среди инвесторов из разных стран мира. В нее входят фонды акций и облигаций, иностранных валют, бумаг товарного рынка и физических товаров, например, нефти и золота. Помимо этого, фонды такого типа бывают инверсными. Их основное отличие заключается в том, что они способны приносить прибыль при падении стоимости базового актива. Существуют также фонды, имеющие «кредитное плечо». Они могут удвоить или утроить колебания индексов за счет заемных средств.

В Российской Федерации длительное время отсутствовала необходимая законодательная база, которая могла бы способствовать открытию биржевых фондов. Но с 1 сентября 2012 года вступил в силу ряд поправок, что способствовало появлению на отечественном рынке биржевых ПИФов, которые являются аналогом ETF.