Диверсификация
18.06.2020
Диверсификация ― вид экономической стратегии, при которой финансовые ресурсы компании помещаются в различные активы для снижения возможных рисков. При правильном использовании минимально влияет на итоговую доходность портфеля. Для диверсификации применяются различные виды финансовых инструментов, к примеру, акции и облигации различных компаний.
Стратегия диверсификации в каждом конкретном случае зависит от предполагаемых рисков, которые могут быть:
- государственные (изменение привлекательности экономической привлекательности для бизнеса, возможность национализации предприятий, различных видов собственности, иные негативные факторы);
- экономические (возникают из-за макроэкономической нестабильности);
- сегмента акций (возникают при биржевом кризисе);
- отраслевые (результат межбанковского кризиса).
Механизм диверсификации зависит от существующих рисков. Например, при государственных рисках будет эффективным распределение портфеля активов в нескольких странах. При рисках, которые связаны с состоянием фондовых рынков, применяется инструмент под названием бета-хеджирование, при котором портфель акций формируется по принципу движения цен, обратному состоянию рынка.
При рисках отрасли применяется инвестирование в различные предприятия. В некоторых случаях применяется “наивная диверсификация”, при которой происходит покупка ценных бумаг нескольких различных предприятий. Так происходит разделение рисков, Эффективно применяется для снижения вероятности дефолта отдельной компании.
В зависимости от конкретной исходной ситуации, используются различные стратегии диверсификации:
- концентрическая (выявление возможностей производства новых товаров или произведения услуг);
- конгломератная (заключается в создании дочерних компаний, которые занимаются другими видами деятельности, нескольких фирм с одним учредителем)
- горизонтальная (применяется стратегия развития уже имеющегося производства, увеличение линейки ассортимента и другие возможности).
Есть также комбинированные методики диверсификации. Универсальной стратегии не существует.
