• Главная страница
• Словарь банковских терминов и экономических понятий
• Денежные агрегаты

Денежные агрегаты

Денежными агрегатами называют все наличные и безналичные средства, имеющиеся на балансе государства. В сумме они составляют денежную массу. Фактически это деньги, точнее, виды денег, отличающиеся друг от друга временем, которое потребуется на перевод их в наличные.

Эта величина является условной, показывающей реальную финансовую картину в стране.

У каждого государства установлены свои определения денежных агрегатов.

Центральным банком Российской Федерации выделяется три позиции:

• МО — банкноты и монеты в обороте у граждан, а также в кассах предприятий. Сюда не относят финансы банков;
• М1 — в этот показатель входят МО и деньги на счетах организаций, предпринимателей, безналичные во вкладах. (Кроме кредитных). Эти деньги легко переходят в наличные, поэтому второе название позиции — «Быстрые деньги»;
• М2 уже более сложный показатель. Он включает М1 и срочные вклады физлиц, организаций, юрлиц — резидентов РФ — в рублях. Второе название этого понятия — «Денежная масса в национальном определении».

По данным ЦБ в 2012 году в РФ МО равнялся 5931,3 млрд руб., М1 — 12 305,2 млрд руб., М2 составлял 24739,2 миллиарда.

В США этот показатель контролируется Федеральной резервной системой (ФРС). Здесь в сравнении с нашим государством денежный агрегат структурирован на более мелкие единицы.

• МО — банкноты и монеты в обращении в банковской системе и за ее пределами;
• МВ — совокупность МО с депозитами банков в Федеральной резервной системе;
• М1 — «физические» деньги вне банковской системы вместе с дорожными чеками, счетами до востребования и текущими счетами;
• М2 состоит из показателей М1, плюс депозиты, средства розничных фондов денежного рынка, сертификаты до 100 тысяч долларов;
• МZM — самый распространенный денежный агрегат в США. Он состоит из М2 без срочных депозитов, но с учетом всех фондов денежного рынка;
• М3 включает М2 с депозитами в евродолларах, сделками РЕПО, сберегательными сертификатами и депозитами;
• М4- — сумма М3 и векселей;
• М4 — М4- и векселя казначейства.

Ранее в этот перечень входил также показатель М4 и акцептованных переводных векселей (L), но сейчас он не публикуется.

Нужно сказать, что ФРС вообще публикует только М1 и М2. В компетенции других организаций отслеживание остальных показателей.

Европейский центральный банк выделяет всего три категории денежных агрегатов:

• М1 — банкноты и монеты в обращении плюс депозиты овернайт;
• М2 — рассчитывается из суммы М2 с депозитами менее чем на три года, а также те, погашение которых требует до трех месяцев;
• М3 — М2 плюс сделки РЕПО, депозиты, требующие менее двух лет на погашение, финансы денежного фонда.

Банк Англии вывел всего один показатель — М4: векселя, наличные, сделки РЕПО, депозиты.